دلیل اصلی افزایش قیمت طلا مشخص شد | شمش طلا خریدار دارد؟

آیا بانک‌های مرکزی به خرید بیشتر ادامه خواهند داد؟

طبق گزارش شرکت مشاوره‌ای متالز فوکوس، خرید خالص سالانه طلا توسط بانک‌های مرکزی از سال ۲۰۲۲ تاکنون از ۱۰۰۰ تن در سال، فراتر رفته است. این شرکت انتظار دارد که آنها طی سال میلادی جاری، ۹۰۰ تن طلا خریداری کنند که دو برابر میانگین سالانه ۴۵۷ تن از سال ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۱ است.

کشورهای در حال توسعه پس از آنکه تحریم‌های غرب، حدود نیمی از ذخایر رسمی ارز خارجی روسیه را در سال ۲۰۲۲ مسدود کرد، به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر خود از دلار هستند.

طبق گزارش شورای جهانی طلا، ارقام رسمی گزارش شده به صندوق بین‌المللی پول، فقط ۳۴ درصد از کل تخمین تقاضای طلای بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد. آنها ۲۳ درصد از کل تقاضای سالانه طلا در دوره ۲۰۲۵-۲۰۲۲ را به خود اختصاص داده‌اند که دو برابر میانگین سهم ثبت شده در دهه ۲۰۱۰ است.

آیا افت بخش جواهرات ادامه خواهد یافت؟

طبق گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای طلا برای جواهرات، منبع اصلی تقاضای فیزیکی، در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۵ تحت تاثیر قیمت‌های بالا با ۱۴ درصد کاهش، به ۳۴۱ تن رسید که پایین‌ترین میزان از سه ماهه سوم سال ۲۰۲۰ است.

شورای جهانی طلا تخمین زد که قیمت‌های بالا، این کاهش را تشدید کرد و بخش عمده‌ای از این کاهش تقاضا، مربوط به بزرگترین بازارها شامل چین و هند بود که سهم بازار مشترک آنها برای سومین بار در پنج سال گذشته به زیر ۵۰ درصد کاهش یافت.

متالز فوکوس تخمین زده است که تولید جواهرات طلا در سال ۲۰۲۴، با ۹ درصد کاهش، به ۲۰۱۱ تن رسیده و سال ۲۰۲۵ نیز با ۱۶ درصد کاهش مواجه خواهد شد.

آیا مردم هنوز شمش و سکه طلای کوچک می‌خرند؟

تغییر عمده‌ای در تمایل به محصولات مختلف در بازار سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی رخ داده، اما کل خرید در این بخش همچنان قوی است.

طبق گزارش شورای جهانی طلا، تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا در سال ۲۰۲۴، به میزان ۱۰ درصد افزایش یافت اما خرید سکه ۳۱ درصد کاهش یافت. این روند تا سال میلادی جاری، نیز ادامه داشته است.

متالز فوکوس، انتظار دارد سرمایه‌گذاری فیزیکی خالص در سال ۲۰۲۵ تحت تاثیر افزایش تقاضا در آسیا در بحبوحه انتظارات مثبت از قیمت‌ها با افزایش دو درصدی، به ۱۲۱۸ تن برسد.

آیا صندوق‌های قابل معامله طلا، می‌توانند جریان‌های ورودی بیشتری را جذب کنند؟

طبق گزارش شورای جهانی طلا، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با پشتوانه طلا در سال میلادی جاری به منبع مهم‌تری برای تقاضا برای طلا تبدیل شده‌اند و در دوره ژانویه تا ژوئن، جریان ورودی ۳۹۷ تن را ثبت کرده‌اند که بزرگترین جریان ورودی نیمه اول سال آنها از سال ۲۰۲۰ است.

کل موجودی طلای این صندوق‌ها در پایان ژوئن، به ۳۶۱۵.۹ تن رسید که بزرگترین میزان از اوت ۲۰۲۲ است. رکورد آنها پنج سال قبل، ۳۹۱۵ تن بود.

بر اساس گزارش رویترز، متالز فوکوس پیش بینی می‌کند که سرمایه‌گذاری خالص در این صندوق‌ها پس از هفت تن خروج سرمایه در سال ۲۰۲۴، به ۵۰۰ تن در سال ۲۰۲۵ برسد.