بیتکوین در دوگانه صعود و فشار تقاضا؛ صعود ۱۸۶ درصدی یا توقف در ۸۲هزار؟
بیتکوین در محدوده ۸۲ هزار دلار متوقف شده است؛ سیگنال صعودی قوی، در برابر ضعف تقاضای خریداران آمریکایی قرار گرفته است. همچنین تحلیل دادههای آنچین و تکنیکال نشان میدهد بیتکوین میان امید به رشد ۱۸۶ درصدی و فشار فروش در نوسان است.
اقتصادآنلاین – مسیحا حیدریان؛ بازار بیتکوین این روزها در نقطهای ایستاده که همزمان دو روایت کاملاً متفاوت را در خود حمل میکند؛ از یکسو دادههای تاریخی از احتمال رشدهای سنگین پس از یک سیگنال تکنیکال مهم خبر میدهند و از سوی دیگر، نشانههای ضعف تقاضا بهویژه از سمت خریداران آمریکایی، مسیر صعود را متوقف کرده است.
در بخش تکنیکال، بیتکوین بار دیگر یک بریکاوت کوموی روزانه را ثبت کرده؛ الگویی که در تحلیلهای تاریخی بارها با شروع روندهای صعودی قدرتمند همراه بوده است. بررسی دادههای چند سال اخیر نشان میدهد که پس از شکلگیری این سیگنال، بیتکوین در اغلب مواقع در بازههای زمانی مختلف رشد کرده است. در برخی دورهها حتی بازدهی یکساله بهطور میانگین به حدود ۱۸۶ درصد رسیده و در بازارهای صعودی بزرگ، رشدهای چند صد درصدی نیز ثبت شده است.
این الگو بهویژه در دورههای صعودی سالهای ۲۰۱۶، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۰ عملکرد چشمگیری داشته و باعث شده بسیاری از تحلیلگران آن را بهعنوان یک سیگنال روندی مهم در نظر بگیرند؛ سیگنالی که معمولاً در آغاز یا ادامه موجهای بزرگ بازار ظاهر میشود، نه یک پیشبینی کوتاهمدت قطعی.
در کنار این تصویر امیدوارکننده، ساختار میانگینهای متحرک نیز در حال ارسال یک پیام مشابه است. در نمودار روزانه، میانگینهای ۲۰، ۵۰ و ۱۰۰ روزه به هم نزدیک شدهاند و احتمال شکلگیری یک تقاطع صعودی دیگر وجود دارد؛ الگویی که در گذشته، بهویژه در ماه آوریل، با یک رشد حدود ۱۰ درصدی همراه شده بود. با این حال، میانگین ۲۰۰ روزه در محدوده ۸۲ هزار دلار همچنان بهعنوان یک مقاومت جدی عمل میکند و تاکنون چندین بار مانع ادامه حرکت صعودی شده است.
اما در سوی دیگر بازار، تصویر کاملاً متفاوتی دیده میشود؛ جایی که دادههای درونزنجیرهای و رفتاری نشان میدهند تقاضا آنطور که باید از روند صعودی حمایت نمیکند.
بر اساس دادههای منتشرشده از پلتفرم CryptoQuant، نرخ تأمین مالی در ماههای اخیر عمدتاً منفی بوده و این موضوع نشان میدهد که در بازار مشتقات، تمایل معاملهگران بیشتر به سمت موقعیتهای فروش متمایل شده است. در برخی مقاطع، این فشار حتی به عمیقترین سطوح منفی چند ماه اخیر رسیده است که این شرایط معمولاً نشاندهنده غلبه دیدگاه نزولی در معاملات اهرمی است.
در بازار اسپات نیز شاخص Coinbase Premium تصویر مشابهی را ارائه میدهد. این شاخص که اختلاف قیمت بیتکوین در صرافی Coinbase با سایر بازارها را نشان میدهد، از اواخر اکتبر گذشته عمدتاً در محدوده منفی باقی مانده است. این وضعیت بهطور معمول به معنای ضعف تقاضای خرید از سمت سرمایهگذاران آمریکایی است؛ گروهی که در چرخههای صعودی قبلی نقش مهمی در هدایت بازار داشتهاند.
نکته قابل توجه این است که هر بار این شاخص برای مدت کوتاهی به محدوده مثبت برگشته، تلاش بیتکوین برای عبور از مقاومتهای مهم نیز همزمان افزایش یافته، اما این حرکتها دوام نداشته و دوباره با بازگشت فشار فروش متوقف شدهاند.
در نتیجه، بیتکوین اکنون در محدودهای نزدیک به ۸۲ هزار دلار در وضعیت تعلیق قرار گرفته است؛ جایی که از یک طرف ساختار تکنیکال همچنان احتمال یک حرکت صعودی جدید را زنده نگه میدارد و از طرف دیگر، نبود تقاضای قوی و ضعف جریان ورود سرمایه مانع از تأیید این سناریو شده است.
به بیان سادهتر، بازار در حال حاضر بین یک سیگنال تاریخیِ صعودی و یک واقعیت رفتاریِ محافظهکارانه گیر افتاده است. تا زمانی که مقاومت ۲۰۰ روزه شکسته نشود و همزمان نشانههای بازگشت تقاضای اسپات، بهویژه از سمت آمریکا، ظاهر نشود، هر حرکت صعودی در بیتکوین میتواند با تردید و فشار عرضه همراه باشد.
در لحظه انتشار این گزارش، بیتکوین در حوالی ۸۱ هزار دلار معامله میشود و بازار در انتظار مشخص شدن جهت بعدی حرکت باقی مانده است.
