دیدگاه بدبینانه سهامداران در بازار بورس

 آخرین روز کاری هفته بازار بورس با کاهش ۳۴۶۳۹ واحدی شاخص کل به اتمام رسید و در نهایت این نماگر در ارتفاع دو میلیون و ۵۵۴ هزار واحدی به کار خود پایان داد. امروز در نهایت ارزش معاملات خرد ۴.۷ همت ثبت شد و از سوی حقیقی‌ها ۲۰۳ میلیارد تومان از بازار خارج شد و بیش از ۸۶ درصد از نمادهای بازار در محدوده منفی معامله شدند.

لازم به ذکر است که نمادهای #فزر #خگستر و #شگستر صدرنشین ورود پول سهام‌داران خرد بودند و نمادهای #وبملت #شتران و #خودرو بیشترین حمایت را از سوی حقوقی‌ها داشتند.

یکی از مهم‌ترین اتفاقات بازار امروز، بازگشایی نماد فولاد مبارکه پس از توقف معاملاتی بود که با افت حدود ۶ درصدی همراه شد و به‌تنهایی بیش از ۷ هزار واحد از شاخص کل را کاهش داد، این نماد به‌ عنوان لیدر بازار، نقش مهمی در تعمیق روند نزولی ایفا کرد.

می‌توان گفت در حال حاضر با توجه به ریزش های اتفاق افتاده بعد از جنگ ۱۲ روزه می‌توان نمادهای بسیاری را یافت که از نظر بنیادی شرایط نسبتا مطلوبی دارند و از توانایی سود سازی خوبی برخوردارند.

روز گذشته، بازار با رنج منفی فروشندگان و فشار شدید فروش از ساعت ۱۱ همراه شد و دلیل آن، بازگشایی منفی «وبملت» و صف فروش «خودرو» بود. با اتمام بازار، خبری به نقل از تابناک در خصوص مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا منتشر شد که رنج منفی دلار و صندوق‌های طلا را به همراه داشت، اما مجدداً ساعاتی بعد این نقل قول از لارنس نورمن هم تکذیب شد به هر روی، گویی نه خانی آمده و نه خانی رفته و بازار را امروز با فرض عدم مذاکره آغاز کردیم.

کارشناسان معتقدند با توجه به سیاست‌های اقتصادی کنونی، کاهش قابل‌توجه نرخ سود در کوتاه‌مدت دور از انتظار است، این وضعیت به‌طور مستقیم از کشش بازار سهام می‌کاهد و سرمایه‌گذاران را به سمت گزینه‌هایی با نوسان کمتر سوق می‌دهد.

در چنین شرایطی، سطح ریسک بازار به اندازه‌ای بالا رفته که حتی بعضی صندوق‌های اهرمی، برخلاف ضوابط، تا ۱۵ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص داده‌اند، هرچند نهاد ناظر این تخلفات را شناسایی و با آن برخورد کرده، اما این رفتار نشان‌دهنده تلاش مدیران صندوق‌ها برای کاهش ریسک و حفظ ارزش سرمایه است.

تحلیل‌ها نشان می‌دهد محدوده دو میلیون و ۶۳۰ هزار واحد به‌عنوان یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی بازار سهام مطرح است از دست رفتن این مرز، به‌ویژه در شرایطی که ارزش معاملات رشد نکند، می‌تواند زمینه‌ساز تشدید فشار فروش و آغاز یک ریزش زنجیره‌ای در بازار شود.

در مقطع کنونی، فروش گسترده عمدتاً از سوی معامله‌گرانی با دیدگاه بسیار بدبینانه انجام می‌شود و اغلب سرمایه‌گذاران بنیادی ترجیح داده‌اند در وضعیت انتظار باقی بمانند با این حال، استمرار رکود معاملاتی و شکسته‌شدن حمایت یادشده می‌تواند موج تازه‌ای از خروج نقدینگی را به همراه داشته باشد.