مسیر خطرناک پیش رو تمام بازارها | مقاومت طلا و دلار می شکند؟

در هفته منتهی به ۳ مرداد ۱۴۰۴، چهار بازار اصلی دلار، سکه، طلا و بورس ایران همچون هفته ‌های  گذشته با نوساناتی روبرو بودند. از سردرگمی در بازار ارز تا مقاومت نسبی سکه، روند صعودی طلای جهانی و ناتوانی بورس از عبور از مقاومت‌های مهم، از جمله اتفاقاتی بود که در این هفته شاهد آن بودیم. پیش‌بینی‌ها برای بازار مرداد پیچیده و پرابهام است و تحلیل‌گران از دو مسیر احتمالی صعود یا رکود سخن می‌گویند.

در ادامه گزار خبرنگار گسترش نیوز می‌خوانیم چرا بازارها این گونه رفتار کردند و در هفته آینده چه انتظاراتی در پیش  دارند.

ثبات نسبی در قیمت دلار با دخالت بانک مرکزی

در پایان تیر، دلار در بازار آزاد بین ۸۶ تا ۹۰ هزار تومان نوسان کرد و در نهایت در کانال ۸۸ هزار تومان بسته شد. کارشناسان بر این باورند که این تثبیت نسبی ناشی از مداخله بانک مرکزی و رصد تقاضای احتیاطی در برابر ابهامات سیاسی بوده است. طی این بازه، فشار عرضه از سوی منابع دولتی توانست تا حدودی نرخ را کنترل کند، اما ادامه آن به ثبات نسبی نیاز دارد.

پیش‌بینی هفته آینده: اکثر تحلیل‌گران احتمال می‌دهند اگر اخبار سیاسی یا اقتصادی ناگهانی منتشر نشود، دلار در محدوده فعلی باقی بماند. در عین حال، کاهش عرضه یا بسته شدن مذاکرات می‌تواند جهش قیمت را به همراه آورد.

وضعیت سکه در مقابل مقاومت دلار

با وجود افت احتمالی دلار در روزهای پایان تیر، سکه در بازار داخلی سقوط نکرد. یکی از دلایل اصلی این مقاومت، رشد انس جهانی طلا تا بیش از ۳۴۰۰ دلار و ادامه تقاضای داخلی بود. از سوی دیگر، ضرب محدود سکه توسط بانک مرکزی سبب کاهش عرضه و افزایش ارزش آن شد. از منظر فنی نیز، محدوده حمایتی ۲۹.۵ میلیون تومان چند بار تست شد و با حجم بالا، حمایت شد.

پیش‌بینی قیمت سکه برای هفته آینده این طور است که تا زمان ادامه روند صعودی اونس یا اعلام خبر مثبت برای دلار، سکه در همان باند قیمتی باقی بماند و کاهش بیشتری تجربه نکند.

طلا در مسیر صعود جهانی قرار دارد

قیمت جهانی طلا در این دوره با حمایت از ضعف شاخص دلار و کاهش نرخ بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به بیش از ۳۳۸۰ دلار در هر اونس رسید. بسیاری کارشناسان حرکت طلا را به «فاز جمع‌سازی» تشبیه کرده‌اند، با پیش‌بینی رسیدن به ۳۸۵۰ دلار تا پایان ۲۰۲۵ یا حتی ۴۰۰۰ دلار تا ۲۰۲۶ هم رصد شده است.در بازار داخلی نیز به‌رغم افت موقتی انس، صعود دلار و تقاضای داخلی منجر به رشد قیمت طلا ۱۸ عیار و سکه شد. 

پیش‌بینی قیمت طلا برای هفته آینده این طور می گوید که  اگر روند ضعیفی دلار ادامه یابد و تنش‌های منطقه‌ای بالا ماند، احتمال افزایش قیمت طلای جهانی تقویت می‌شود. اما موفقیت مذاکرات تجاری جهانی می‌تواند برای مدتی فشار کوتاه‌مدت بر طلا ایجاد کند.

بورس در تلاش برای عبور از مقاومت

بورس تهران در هفته پایانی تیر به‌رغم رشد جزئی، نتوانست از محدوده مقاومت ۲.۴۵ میلیون واحد عبور کند. تحلیل‌ها نشان می‌دهند رشد ولیوم در روزهای پایانی فاقد عمق واقعی بوده و ناشی از فشار سودبازی و هیجان کوتاه‌مدت بوده است. همچنین اعتماد عمومی به بازار سرمایه پایین‌ترین سطح چهار سال اخیر بوده و روند تصمیم‌سازانه دولت در شاخص‌سازی بازار را دشوار کرده است.

بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند بورس نیازمند ثبات یا سیگنال قوی اقتصادی است تا نقدینگی مجدداً وارد بازار شود. در غیر این‌صورت احتمالا بازار به سمت تثبیت یا افت ادامه خواهد داد.

چشم‌انداز تحلیلی بازار مرداد ۱۴۰۴

اگر عرضه دلار کاهش یابد یا مذاکرات سیاسی متوقف شوند، احتمال حرکت رو به جلو در دلار بالا می‌رود. در این حالت تنش‌های موسمی می‌تواند بازار را مجدداً به سمت کانال افزایشی سوق دهد. طلا وضعیت دفاعی خود را حفظ کرده و حتی ممکن است با موج جدید تحریم یا تنش، رشد کند. اما هر گونه آرامش نسبی جهانی می‌تواند تقاضای طلا را کاهش دهد. سکه تحت تاثیر حرکت طلا و دلار رشد محدود خواهد داشت و بیشتر منتظر سیگنال‌های جدید است. بورس تهران تا زمان دریافت خبر اثرگذار یا اخبار حمایتی دولتی، روندی پرنوسان و بدون جهت مشخص خواهد داشت.

بازارهای مالی ایران در هفته پایانی تیرماه با ابهام سیاسی، مداخله ارزی، و فشار تقاضای احتیاطی رودررو بودند. دلار در ۸۸ هزار تومان تثبیت شد، سکه مقاومت کرد، طلا جهانی به اوج رسید و بورس نتوانست گام محکم بعدی را بردارد. نگاه به مرداد نشان می‌دهد ماهی تعیین‌کننده برای تعیین مسیر حرکت بازارها است. اگر خبر یا توافقی منتشر نشود، بازارها در غالب موارد همچنان سردرگم و بی‌جهت باقی خواهند ماند.​